瑞银发布研究报告称,予药明康德(02359)“中性”评级,认为积累的订单和新分子(TIDES)业务快速增长是正面因素,尽管美国业务的收入占比下降。该行料市场焦点在于生物安全法(Biosecurity
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Act)的进展,亦会关注全球客户的情绪,目标价40.1港元。
报告中称,药明康德上半年收入同比跌8.6%至172亿元(人民币.下同),归母净利润跌20.2%至42亿元,均逊该行预期。公司维持全年收入指引383亿元至405亿元,剔除新冠疫情的收入同比升2.7%至8.6%,非国际财务报告准则(Non-IFRS)净利润率维持于2023年水平,今年资本开支50亿元不变,料2025年开发及制造(D&M)资本开支同比增50%。
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